[东方证券]调控政策陆续出台,板块重现布局机会

2018-07-10 17:32:38

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  • 城市:全国
  • 发布时间:2018-07-10
  • 报告类型:政策分析
  • 发布机构:东方证券

  核心观点

  本周市场回顾。本周金牌娱乐开户板块指数整体表现弱于沪深300指数和创业板指,金牌娱乐开户指数(申万)报收3984.69,周度涨幅为-6.6%,较沪深300指数相对收益为-3.9%。本周地产板块涨幅前五的公司分别为天宸股份、同达创业、万方发展、深天地A、阳光股份。

  本周行业要闻。长沙出台调控新政。上海出台新规限制企业购房。重庆市将不再执行个人首次购房按揭财政补助政策。北京、南京、哈尔滨等多地执行新年度住房公积金缴存政策。深圳新建商品住宅成交均价已连续录得21个月下降。

  地产一周数据回顾。周度销售有所回落。第27周35大城市新房销售为4万套,较第26周的增速为-8%;12大城市二手房销售1.6万套,较第26周的增速为-4%;一线城市新房、二手房交易较第26周的增速分别为-35%,2%;二线城市新房、二手房较第26周的增速分别为-5%,-8%。整体库存小幅下降。截至2018年第27周23大城市库存为112.1万套,与第25周相比减少0.3万套,整体库存小幅下降;库销比为10.7个月,较第26周减少0.3个月。一线城市库存量17.3万套,较第26周减少0.2万套,库销比为7.1个月,较第26周减少0.2个月。二线城市库存量56.1万套,较第26周减少0.6万套,库销比为12.2个月,较第26周减少0.3个月。

  重点公司公告。金牌娱乐开户及相关业务方面,万科1-6月累计实现合同销售金额3046.6亿元,同比增长9.9%。碧桂园1-6月累计实现合同销售金额4124.9亿元,同比增长42.8%。融创1-6月累计实现合约销售金额1941.9亿元,同比增长74%。新城控股1-6月累计合同销售金额约953.1亿元,同期增长94.2%。中南建设6月份新增土地储备共7处,总计容建筑面积136.9万平方米,成交总价45.4亿元。楼面价3316元/平方米。

  投资建议与投资标的

  过去两周,板块经历了大幅回调,整体市场情绪极度悲观。但我们认为不破不立,机会往往就是在极度悲观中逐渐酝酿。棚改收紧对三四线楼市年内的实质影响有限,市场情绪的宣泄已接近尾声。全年来看,三四线市场仍将是推动全国金牌娱乐开户市场销售持续向好的基石。其中龙头公司在融资、拿地和销售全面的集中度提升仍将是板块较为明确的投资逻辑,叠加龙头接近历史底部的估值,我们认为当下不宜再过度悲观。我们看好:1)低估值蓝筹以及高成长的龙头公司,推荐保利地产(600048,买入)、招商蛇口(001979,买入)、新城控股(601155,买入)、阳光城(000671,买入)。2)受益于住房租赁市场发展长期受益的公司,推荐世联行(002285,买入)、三六五网(300295,买入)、光大嘉宝(600622,买入);

  风险提示

  销售大幅低于预期。

  政策调控严厉程度高于预期。

  利率发生明显上升。

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